【诚通控股小公募】不超30亿/3年（4.4%5.4%）/联合AAA/AAA/上交所/今日簿记-中信建投固定收益部edg微博

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中国诚通控股集团有限公司公开发行2018年公司债券
（第一期）
【债券名称】：中国诚通控股集团有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）
【发行主体】：中国诚通控股集团有限公司
【债券期限】：3年
【发行规模】：不超30亿
【利率区间】：4.4%-5.4%
【联席主承销商】：中信建投证券股份有限公司
【募集用途】：公司拟将本期债券募集资金用于补充流动资金
【债券评级】：联合AAA/AAA
【参考质押率】：9折
【发行场所】：上交所
【担保情况】：无担保
【簿记时间】：2018年7月5日13:00-16:00
【簿记传真】：020-87553363-1000
【备用传真】：020-87559819
【咨询电话】：020-87553580、020-87555888-6734、6740
【债券简称】：18诚通01
【债券代码】：143709
【起息日期】：2018年7月10日
【缴款日期】：2018年7月10日项目联系人
本期项目的具体情况欢迎您随时和我们沟通，期待您的参与血祭山河！
联系人：王金波联系方式：010-65608071发行人概况
中国诚通控股集团有限公司（以下简称“中国诚通”或“公司”）原名中国诚通控股公司，前身为1992 年成立的中国华通物产企业集团。2005 年11月，中国诚通控股公司获准改建为国有独资公司，并变更为现名，初始注册资本25.60 亿元。
公司是国务院国资委下设的资产经营试点企业，是首批中央企业建立和完善国有独资公司董事会试点企业之一。2016 年2 月，根据党中央、国务院关于深化国有企业改革的重要部署陈景扬，经国务院国有企业改革领导小组研究决定，公司成为国有资本运营公司试点企业。经一系列增资后广州水墨园，截至2017 年底，公司注册资本为113.00 亿元花香番外篇，国务院国资委代表国务院履行出资人职责tonick，是公司的实际控制人，持有公司100%股份。
公司经营范围包括：资产经营管理；受托管理；兼并收购；投资管理及咨询；物流服务；进出口业务；金属材料、机电产品、化工原料及化工产品（不含危险化学品）、黑色金属矿产品、有色金属材料及矿产品、焦炭、建材、天然橡胶、木材、水泥、汽车的销售；五金交化、纺织品、服装、日用品、文化体育用品的销售；林浆纸生产、开发及利用。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动大喜来。）
截至2017年底停车大师，公司合并资产总额1,690.61亿元，负债合计644.36亿元，所有者权益合计1,046.25亿元，其中归属于母公司所有者权益305.56亿元。2017年，公司实现营业总收入828.75亿元，净利润10.65亿元，其中归属于母公司所有者净利润0.77亿元，经营活动产生的现金流量净额10.32亿元富豪刑事，现金及现金等价物净增加额-85.40亿元。
主要财务指标

发行人投资亮点
1、资本运营试点
公司作为国务院国资委确立的两大国有资本运营公司试点企业之一，未来将致力于国有企业布局及结构调整，在国有资本金注入及资产划转方面获得政府大力支持。公司牵头成立中国国有企业结构调整基金股份有限公司，国有资本运营业务规模有望快速增长。
2、公司治理结构优势
根据《国务院国有资产监督管理委员会关于中央企业建立和完善国有独资公司董事会试点工作的通知》（国资发改革〔2004〕229号），公司是国务院国资委确定的国有独资公司建立和完善董事会试点单位（2004年6月7日批准）。公司按照《公司法》设立，并根据相关法律法规制定《公司章程》，公司已经建立了符合《公司法》规定的法人治理结构，完善了董事会各项规章制度及议事规则，基本明确了各级公司的职责权利。董事会和经理层实现了决策权和执行权的分离。
3、资源优势
物流方面，公司拥有中国最大、分布最广的集仓储、配送、信息一体化的物流、集装箱运输和金属分销网络，并积极推进向现代物流业务转变。公司在全国各地建设了数个现代物流中心，并拥有自有仓库面积608.26万平方米，牛玉强其中，自有库房面积298.89万平方米，自有料棚面积7.65万平方米，自有露天货场面积301.72万平方米。现货市场占地面积64.40万平方米。商品交易市场占地面积82.54万平方米，年交易额880.52亿元，基本构建了覆盖全国主要城市的仓储物流网络。
商品贸易方面梅兰芳学艺，公司依托遍布全国的物流中心，形成了物资销售和进出口代理等贸易活动与仓储、加工、配送物流业务相结合的运营模式，钢材、有色金属等产品贸易在市场上具备一定的竞争实力。
纸业方面，公司拥有造纸产能近200万吨，溶解浆30万吨；国内控制林地近200万亩，海外林地96万公顷；产品涵盖文化纸、白卡纸、特种纸、工业包装纸及木浆等众多品种，综合实力位列国内造纸行业前列庞玉良。
4、管理经验优势
自2005年成为国有资产经营试点企业以来，公司在企业重组、业务整合、资产处置方面积累了丰富的经验，取得了显著成效。公司打造了产权管理、人力资源、资产整合三个功能性平台，积累了重组整合、引资改造、股权转让、清算关闭等资产经营工作宝贵经验，拥有一批具有专业素质的人才队伍。
5、人力资源优势
公司在多年的企业结构调整、资产整合、业务再造以及创新业务模式的工作实践中，一方面培养锻炼了一支熟悉劳资政策、善于处理劳动争议、疏导员工思想工作的基本队伍康乐里小学，也培养了一支熟悉破产政策、操作能力强、富有实战经验的员工队伍；另一方面也培养了一大批物流、贸易方面的管理人才、专业团队和经验丰富的业务力量，曾受国家有关主管部门委托，主持或参与编制了多项仓储物流行业的国家及行业标准等。
发行人偿债能力分析
发行人2016年被确立为国有资本运营公司试点，新增金融业务板块，牵头组建结构调整基金，投资新设诚通金控等多家子公司，接收宝钢股份、中远海科、中远海控等多家上市公司国有股权无偿划转，报告期内资产和权益规模实现大幅增长，各项偿债指标表现较好。
2015年末-2017年末及2018年3月末，公司流动比率分别为1.53、2.15、3.11和3.74，速动比率分别为1.14、1.68、2.67和3.18。公司流动比率和速动比率不断增长，整体流动性较好，短期偿债能力较强。
2015年末-2017年末及2018年3月末，公司资产负债率分别为53.71%、43.51%、38.11%和37.12%，资产负债率逐年下降，负债率水平较低。2015年-2017年及2018年1-3月，公司EBITDA分别为537,347.96万元、459,341.85万元、528,713.72万元和 180,101.79万元；同期EBITDA利息保障倍数分别为4.03、3.91、3.14和3.19，公司利息的保障程度较好。整体来看，公司长期偿债能力较强。
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准第八日的蝉，如对某项目有兴趣，请联系我司固定收益部有关销售人员。